Ново истражување на Stevens Institute of Technology покажува дека регулаторите треба внимателно да го регулираат insider trading на prediction markets, наместо автоматски да воведуваат целосни забрани.
Професорот по финансии, Балбиндер Синг Гил, објаснува дека постои важен баланс. Од една страна, луѓето со подобри информации можат да помогнат цените попрецизно да ги одразуваат шансите за одреден настан. Од друга страна, ако има премногу insider trading, другите учесници може да ја изгубат довербата во пазарот.
Истражувањето покажува дека најдобри резултати се постигнуваат со умерен регулаторен надзор. Ниту целосно слободен пазар, ниту целосна забрана не се оптимално решение.
Гил смета дека е важно како е добиена информацијата. Ако некој дошол до предност преку сопствено истражување, анализа или експертиза, таквата активност не треба строго да се казнува. Но ако се користат доверливи или незаконски добиени информации, регулаторите треба да реагираат многу построго.
Најголем ризик постои кога трговецот може директно да влијае врз исходот на настанот. Како пример се наведува политички кандидат кој тргува на пазар поврзан со сопствените избори. Во вакви случаи се препорачуваат најстроги ограничувања.
Темата станува сè поважна бидејќи prediction markets се под зголемен надзор во САД. Американската Комисија за тргување со стоковни фјучерси (CFTC) предупреди на санкции за прекршителите, а платформите Kalshi и Polymarket се предмет на истраги поврзани со можен insider trading.
Во меѓувреме, Kalshi воведува дополнителни мерки за намалување на ризикот, вклучувајќи проверки на корисниците и систем за откривање пазари со поголем потенцијал за манипулација.
Заклучокот на истражувањето е дека регулацијата треба да спречува злоупотреби, но истовремено да им дозволи на prediction markets да продолжат ефикасно да собираат и обработуваат информации.
